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Depuis 2019, RealT a pour vision de révolutionner le marché de l’immobilier et d’être un acteur majeur dans la construction de la finance du future. Ce cas d’utilisation de la blockchain dans l’immobilier est simple : Permettre à n’importe qui de se créer un revenu passif en rendant accessible l’immobilier rentable à partir de 50$.
Nous avons vu dans ces 3 premiers épisodes les processus et la stratégie utilisés par RealT.
- L’histoire des fondateurs de RealT
- Comment l’immobilier tokenisé a démarré
- La vision de RealT sur l’immobilier américain pour le premier semestre 2022
Dans cette série, nous n’avons pas encore mentionné ce facteur clé de succès primordial :
la désintermédiation. À chaque étape, RealT essaye de supprimer un maximum d’intermédiaires dans la chaîne de valeur. Ces économies permettent de proposer un bien au prix le plus bas possible et un rendement au plus haut.
Concrètement, comment se matérialise la tokenisation immobilière ?
Une désintermédiation de l’investissement immobilier
Une désintermédiation sur la gestion du parc immobilier
Acquisition des propriétés
Aujourd’hui, RealT négocie directement avec les vendeurs de propriétés. RealT ne traite pas avec des intermédiaires ou des brokers qui pourraient prendre une commission sur la transaction ou gonfler le prix de vente. D’autres concurrents vont encore plus loin, ils trouvent une propriété à $50,000, ils l’achètent avec une société X. Quelques semaines plus tard, ils la revendent à leur communauté $90,000. Ils prennent donc une commission de $40,000 et une commission lors du listing de la propriété d’environ $4,500. Pour continuer à justifier des rendements intéressants, ces plateformes incluent différents paramètres pour faire gonfler artificiellement le rendement. Pour en savoir plus sur la construction de ces rendements, vous pouvez lire cet article.
RealT ne réalise pas ce genre de pratique afin d’apporter un maximum de valeur à ses investisseurs en facturant une commission de 10% lors de la tokenisation du bien.
Gestion des propriétés
Comme nous l’avons vu dans les épisodes précédents, RealT a décidé de se concentrer dans une région spécifique qui est le Rust Belt et plus spécifiquement sur Detroit. Cette stratégie de gestion du parc immobilier permet d’optimiser ses coûts et son personnel. En ayant plus de 200 propriétés dans la même région, cela permet d’embaucher du personnel en interne au lieu d’avoir différents gestionnaires dans différentes villes qui auraient un coût beaucoup plus conséquent.
Collecte et distribution des revenus
Nous retrouvons également cette optimisation de désintermédiation dans la distribution du revenu au token holders. Grâce à la blockchain, RealT est capable de vous distribuer votre revenu tous les lundis. Dans l’avenir, Michael, COO chez RealT, souhaite être capable de vous distribuer votre revenu à chaque bloc. Cette périodicité est possible grâce à la technologie blockchain qui permet d’avoir un registre transparent, immuable, instantané et désintermédié car il n’est plus nécessaire de faire confiance à des tiers de confiance. RealT n’aurait jamais pu vous proposer la distribution d’un revenu aussi fréquemment en restant dans le système bancaire classique car les frais auraient été trop importants.
Une désintermédiation de la finance: DEFI
RealT tisse des synergies avec des protocoles majeurs pour créer la finance de demain en supprimant de nombreux intermédiaires.
RMM: la DEFI pour l’immobilier
Lancé par la société “Commutatio Holding Limited” le 14 avril 2022, le RMM est un protocole d’hypothèque décentralisé. Cette innovation révolutionne le marché hypothécaire. En deux clics vous pouvez souscrire un emprunt et le rembourser au rythme que vous souhaitez sans devoir passer par toute une paperasse administrative.
L’intermédiaire bancaire est supprimé puisque ce protocole a été créé en partenariat avec la version 2 du protocole AAVE. Il permet aux prêteurs de déposer de la liquidité en deux clics et d’être rémunérés par les utilisateurs souhaitant emprunter. Les emprunteurs paient directement leurs intérêts aux prêteurs sans passer par des intermédiaires prélevant gracieusement leurs commissions.
Opium Netwok: l’assurance décentralisée
Ce protocole décentralisé permet d’assurer les tokenholders contre de potentielles vacances locatives sur leur portefeuille immobilier. En sacrifiant environ 1% de rendement, ce protocole permet de vous assurer contre environ 9 mois consécutifs de vacances locatives sur un bien immobilier. Encore une fois, vous n’avez pas besoin de monter un dossier fastidieux pour souscrire à cette assurance. Surtout, en cas de vacances locatives, vous n’avez pas besoin de passer des heures à réclamer vos indemnités comme ce serait probablement le cas avec un assureur traditionnel. Ce protocole permet directement de connecter des utilisateurs souhaitant apporter de la liquidité en devenant assureurs et des assurés qui souhaitent se couvrir contre ce risque. Grâce à cette désintermédiation l’assuré ne perd qu’un point de rendement sur ses actifs immobiliers. L’assureur obtient, en moyenne, un rendement de 10% sur la liquidité qu’il a apportée.
Jarvis.network
Ce protocole décentralisé permet aux token holders d’échanger leurs loyers en USDC contre d’autres devises synthétiques (jCHF, jEUR,jCAD…) afin de se constituer un portefeuille de devises équilibré et diversifié. Encore une fois, grâce à la désintermédiation, ce protocole permet d’échanger deux devises synthétiques à un meilleur taux qu’en passant par une banque traditionnelle.
Request.Network
Ce protocole décentralisé permet de régler des factures directement sur la blockchain. Grâce à cette technologie, l’acheteur transfère directement ses fonds aux vendeurs. Ce service permet aux vendeurs de ne payer que 0.1% de frais. Si vous souhaitez en savoir plus, Request.Network a fait une étude de cas à notre sujet, vous pouvez la retrouver ici.
Entrez dans le futur de la finance avec RealT
Aujourd’hui, si vous êtes tokenholders c’est que vous croyez, comme RealT, à cette finance de demain et à ce monde désintermédié où la valeur est redistribuée aux bons acteurs. Pourtant, nos ventes sont encore financées entre 45% et 50% par les cartes de crédit. RealT comprend que certains de nos tokens holders ne soient pas à l’aise avec nos autres moyens de paiements (Coinbase & Request.Network) ou que d’autres préfèrent continuer de payer par carté de crédit pour percevoir du cashback. Cependant, vous devez comprendre que ce choix impacte directement RealT.
Des contraintes limitant la croissance de RealT
Des frais importants
Aujourd’hui nous avons des token holders dans plus de 130 pays différents. En fonction des pays, le nombre d’intermédiaires est différent lorsqu’un investisseur paie par carte bancaire. En moyenne, RealT doit payer 3.5%/4% de frais sur chaque commande. Ces derniers mois, RealT a stabilisé ses ventes autour de 4 millions par mois. Ces frais représentent environ $70,000 de charges par mois pour RealT. Comme nous l’avons vu plus haut, RealT essaye de supprimer le maximum d’intermédiaires pour vous proposer la meilleure offre. Sur les 10% prélevés par RealT lors de la vente, 3.5%/4% s’évapore directement dans des intermédiaires n’apportant pas de valeur ajoutée..
Dépendance envers un tiers de confiance
En passant par ces intermédiaires, nous devons faire face régulièrement à des challenges comme :
- des limitations de paliers d’encaissement à ne pas dépasser
- des reportings à effectuer
- des fonds mettant parfois jusqu’à 2 semaines à arriver sur les comptes bancaires
Depuis peu, comme expliqué dans ce community call, nous avons dû mettre en place de nouveaux process internes à cause de comportements frauduleux. Tous ces challenges mobilisent des ressources humaines et financières que nous pourrions allouer à d’autres projets apportant de la réelle valeur ajoutée à notre communauté (lancement de la DAO, de la tokenisation en Europe et toutes les autres fonctionnalités que vous demandez à nos community calls).
Alternatives
Une mutualisation des coûts
Notre objectif utopique serait que tous nos tokenholders utilisent notre partenaire décentralisé Request.Network. Ce protocole prélève un frais de 0.1% ce qui est largement absorbable par RealT. Dans un tel scénario,RealT économiserait plus de $68,000 permettant d’embaucher au minimum 4 personnes de plus dans l’entreprise par exemple.
Coinbase serait la solution intermédiaire puisque depuis plusieurs mois, cet intermédiaire prélève 1% sur les fonds collectés. Ce montant est bien plus faible que les frais par carte de crédit.
Ces deux solutions permettent également de supprimer les comportements frauduleux. En effet, lorsque vous effectuez une transaction sur blockchain, il est impossible de modifier le registre. Cette technologie est immuable et infalsifiable. Avec une institution bancaire, il est possible de faire une réclamation.
Pour commencer, RealT a donc décidé que ces frais devaient être partagés entre RealT et les tokenholders. A partir du lundi 11 juillet, un frais additionnel de 2% sera facturé pour les investisseurs souhaitant payer par carte de crédit.
La solution optimale : Request.Network
Request.Network présente des avantages pour les deux parties. Comme vous avez pu le constater, pour RealT, ces économies permettent de redéployer ce budget dans notre croissance et le développement de vos attentes.
Pour les token holders utilisant Request.Network, votre commande est réservée pendant quelques heures afin d’effectuer le paiement de votre commande. En revanche, par carte de crédit, vous devez régler immédiatement ce qui provoque de temps en temps des commandes annulées lorsque les propriétés vendues ont peu de de RealToken car vous devez inscrire les numéros de votre carte.
Grâce à l’écosystème RealT, nos investisseurs peuvent apprendre et s’initier pas à pas à la finance décentralisée et à la finance du futur.
Dans le prochain article que nous publierons le dimanche 10 juillet, nous vous expliquerons comment utiliser le triptyque Mt Pelerin X Jarvis X Request.
